3 maneras de calcular la relación de pago de dividendos

En las finanzas, la proporción de dividendos-Pago es una forma de medir la fracción de las ganancias de una empresa que se pagan a los inversores en forma de dividendos en lugar de volver a invertirse en la Compañía en un período de tiempo determinado (generalmente un año). En general, las empresas con mayores ratios de pago de dividendos tienden a ser mayores, las compañías más establecidas que ya han crecido significativamente, mientras que las empresas con bajos proporciones de pago tienden a ser compañías más jóvenes con un alto potencial de crecimiento. Para encontrar la proporción de pago de dividendos de una empresa para un período de tiempo dado, use la fórmula Dividendos pagados divididos por el ingreso neto o Dividencias anuales por acción dividida por ganancias por acción. Esas fórmulas son equivalentes entre sí.

Pasos

Método 1 de 3:

Usando el ingreso neto y los dividendos

1. Determinar el ingreso neto de la empresa. Para encontrar la proporción de pago de dividendos de una empresa, primero encuentre su ingreso neto para el período de tiempo que está analizando (un año es el período típico del cálculo de la relación de pago de dividendos). Esta información se puede encontrar en el estado de resultados de una empresa.Para ser claro, está buscando los ingresos de la compañía después de todos los gastos, incluidos los impuestos, los costos de hacer negocios, depreciación, amortización e interés.

Por ejemplo, digamos que las bombillas de Jim, una nueva compañía, ganaron $ 200,000 en su primer año de negocios, pero tuvo que gastar $ 50,000 en los gastos mencionados anteriormente. En este caso, el ingreso neto para las bombillas de Jim sería de 200,000 - 50,000 = $ 150,000.

Imagen titulada Calcule la relación de pago de dividendos Paso 2

2. Determinar la cantidad de dividendos pagados. Encuentre la cantidad de dinero que la compañía pagó en forma de dividendos durante el período de tiempo que está analizando. Los dividendos son pagos que se otorgan a los inversores de la compañía en lugar de ser guardados o reinvertidos en la empresa. Los dividendos no suelen estar enumerados en el estado de resultados, pero se incluyen en el balance general y la declaración de flujos de efectivo.

Digamos que las bombillas de Jim, siendo una compañía relativamente joven, decidamos reinvertir la mayor parte de su ingreso neto al expandir su capacidad de producción y solo pagó $ 3,750 por trimestre en dividendos. En este caso, usaremos 4 veces 3,750 = $ 15,000 Como nuestra cantidad de dividendos pagados en el primer año de negocios.

Imagen titulada Calcule la relación de pago de dividendos Paso 3

3. Divide los dividendos por el ingreso neto. Una vez que sepa cuánto ha logrado una compañía en los ingresos netos y pagados en dividendos en un período de tiempo determinado, encontrar su relación de pago de dividendos es simple. Divide sus pagos de dividendos por su ingreso neto. El valor que obtiene es su relación de pago de dividendos.

Para las bombillas de Jim, podemos encontrar la relación de pago de dividendos dividiendo 15,000 por 150,000, que es 0.10 (o 10%). Esto significa que las bombillas de Jim pagaron el 10% de sus ganancias a sus inversionistas e invirtieron el resto (90%) de nuevo en la compañía.

Método 2 de 3:

Usando dividendos anuales y ganancias por acción

1. Determinar los dividendos por acción. El método anterior no es la única forma de encontrar la relación de pago de dividendos de una empresa. También es posible encontrarlo con otros dos piezas de información financiera. Para este método alternativo, comience por encontrar los dividendos de una empresa por acción (o DPS). Esto representa la cantidad de dinero que recibió cada inversor por Compartir en acciones de propiedad. Esta información generalmente se incluye en las páginas trimestrales de cotización, por lo que es posible que deba agregar varios valores si está buscando analizar un año completo.

Veamos otro ejemplo. Las alfombras de Rita, una compañía antigua, establecida, no tienen mucho espacio para crecer en el mercado actual, en lugar de usar sus ganancias para expandirse, paga bien a sus inversores. Digamos que en el primer trimestre, las alfombras de Rita pagaron $ 1 por acción en dividendos. En el segundo trimestre, pagó $ 0.75. En el tercer trimestre, pagó $ 1.50, y en Q4, pagó $ 1.75. Si queremos encontrar la relación de pago de dividendos durante todo el año, agregaríamos 1 + 0.75 + 1.50 + 1.75 = $ 4.00 por acción Como nuestro valor DPS.

Imagen titulada Calcular la relación de pago de dividendos Paso 5

2. Determinar las ganancias por acción. Siguiente Encuentre las ganancias de la Compañía por acción (EPS) para su período de tiempo. El EPS representa la cantidad de ganancias netas divididas por el número de acciones de los inversionistas, o en otras palabras, la cantidad de dinero que recibiría cada inversionista si la compañía pagó hipotéticamente el 100% de sus ganancias en dividendos. Esta información se incluye generalmente en el estado de resultados de una empresa.

Digamos que las alfombras de Rita tienen 100,000 acciones de acciones propiedad de los inversores y que ganó $ 800,000 en el último año de negocios. En este caso, sus EPS serían de 800,000 / 100,000 = $ 8 por acción.

Imagen titulada Calcular la relación de pago de dividendos Paso 6

3. Divide el dividendo anual por acción por las ganancias por acción. Al igual que con el método anterior, todo lo que queda por hacer es comparar tus dos valores. Encuentre la proporción de pago de dividendos de su compañía dividiendo los dividendos por acción por las ganancias por acción.

Para las alfombras de Rita, la relación de pago de dividendos se puede encontrar dividiendo 4 por 8, que es 0.50 (o 50%). En otras palabras, la compañía pagó mitad de sus ganancias en forma de dividendos a sus inversores en el último año.

Método 3 de 3:

Usando ratios de pago de dividendos

1. Cuenta para dividendos especiales y únicos. Estrictamente hablando, la relación de pago de dividendos representa solo los dividendos regulares pagados a los inversores. Sin embargo, a veces, las empresas ofrecen pagos de dividendos únicos a todos (o solo algunos) De sus inversores. Para los valores de índice de pago más precisos, estos "especial" Los dividendos no deben incluirse en cálculos de relación de pago de dividendos. Por lo tanto, la fórmula modificada para calcular los índices de pago de dividendos durante los períodos que incluyen dividendos especiales es (Dividendos totales - dividendos especiales) / Ingreso neto.

Por ejemplo, si una empresa paga dividendos trimestrales regulares por un total de $ 1,000,000 a lo largo de un año, pero también pagó un dividendo especial de $ 400,000 a sus inversionistas después de una ganancia financiera, ignoraríamos este dividendo especial en nuestro cálculo de la relación de pago. Suponiendo un ingreso neto de $ 3,000,000, la relación de pago de dividendos para esta empresa es (1,400,000 - 400,000) / 3,000,000 = 0.334 (o 33.4%).

Imagen titulada Calcular la relación de pago de dividendos Paso 8

2. Use los índices de pago de dividendos para comparar las inversiones. Una forma en que las personas con dinero que quieran invertir comparan diferentes oportunidades de inversión son al observar la historia de los índices de pago de los individuos que cada oportunidad ha tenido. Los inversores generalmente consideran el tamaño de la relación (en otras palabras, si la compañía paga mucho o un poco de sus ganancias de regreso a los inversionistas), así como su estabilidad (en otras palabras, cuán ampliamente la proporción varía de un año a la siguiente. ). Diferentes índices de pago de dividendos apelan a los inversores con diferentes objetivos. En general, tanto ratios de pago muy bajos como muy altos (así como aquellos que varían mucho o disminuyen en el tiempo) las inversiones de riesgo.

Imagen titulada Calcule la relación de pago de dividendos Paso 9

3. Elija altas proporciones para ingresos constantes y bajos para el potencial de crecimiento. Como se sugiere anteriormente, hay razones por las cuales tanto los ratios de pago altos como bajos pueden ser atractivos para un inversor. Para alguien que está buscando una inversión segura que es probable que proporcione un ingreso estable, los altos índices de pago pueden indicar que una empresa ha crecido hasta el punto de que no necesita invertir en sí mismo, haciendo una inversión segura. Por otro lado, para alguien que está buscando aprovechar una oportunidad lucrativa con la esperanza de hacer grandes ganancias a largo plazo, los bajos índices de pago pueden indicar que una empresa está invirtiendo en gran medida en su futuro. Si la compañía termina con éxito, este tipo de inversión será muy lucrativa. Esto puede ser arriesgado, sin embargo, ya que el potencial a largo plazo de la compañía aún es desconocido.

Imagen titulada Calcular la relación de pago de dividendos Paso 10

4. Cuidado con los ratios de pago de dividendos muy altos. Una empresa que paga el 100% o más de sus ganancias a medida que los dividendos podrían parecer Como una buena inversión, pero, de hecho, esto puede ser una señal de que la salud financiera de una empresa es inestable. Una proporción de pago de 100% o mayor significa que una empresa está pagando más dinero a sus inversores de lo que está ganando. En otras palabras, está perdiendo dinero pagando a sus inversores. Debido a que esta práctica a menudo es insostenible, esto puede ser una señal de que se acerca una reducción significativa en la relación de pago.

Hay excepciones a esta tendencia. Las empresas establecidas con alto potencial para el crecimiento futuro a veces pueden escapar de ofrecer índices de pago más del 100%. Por ejemplo, en 2011 AT & T pagó alrededor de $ 1.75 en dividendos por acción y solo ganó alrededor de $ 0.77 por acción. Esa fue una proporción de pago de más del 200%. Sin embargo, debido a que las ganancias estimadas por la Compañía por acción en 2012 y 2013 fueron de más de $ 2 por acción, la incapacidad a corto plazo para mantener sus pagos de dividendos no afectó la perspectiva financiera a largo plazo de la compañía.