Cómo calcular el valor del activo neto: 11 pasos (con imágenes)

El valor del activo neto (NAV) es el cálculo que determina el valor de una acción en un fondo de múltiples valores, como un fondo mutuo, fondo de cobertura o un fondo comercializado (ETF). Mientras que los precios de las acciones cambian constantemente cuando los mercados están abiertos, el NAV de un fondo se calcula al final del negocio cada día, para reflejar los cambios en los precios en las inversiones propiedad del Fondo. Este cálculo de NAV facilita que los inversionistas rastreen el valor de sus acciones en un fondo, y el NAV de una participación en un fondo generalmente establece su precio de venta.

Pasos

Parte 1 de 3:

Calculando nave

1. Elija la fecha de valoración. El valor neto de activos (NAV) de un Fondo Mutual, Fondo de cobertura o ETF cambia cada día que el mercado de valores está abierto, ya que el valor de las inversiones del Fondo fluctúan. Para que su cálculo de valor de activos neto sea valioso, debe usar los datos del fondo para el cálculo en una fecha que sea relevante para sus necesidades. Elija una fecha específica y asegúrese de que todos los valores que utilice para calcular el valor del activo neto del fondo provienen de esta fecha.

2. Calcule el valor total de los valores del Fondo al final de la fecha de valoración. Los valores del Fondo son su propiedad de acciones, bonos y otros valores. A medida que estos valores de valores se publican a diario, puede aprender el valor de la inversión de su Fondo en cada tipo de seguridad al final de la fecha de valoración.

Este total debe incluir el valor de cualquier efectivo a mano en la fecha de valoración, así como a cualquier activo a corto o largo plazo en poder del fondo.

3. Restar subvenciones pendientes pasivos. Además de las inversiones, el fondo probablemente tiene varios pasivos pendientes. Estos son montos que el Fondo ha tomado prestado para realizar inversiones adicionales, con la esperanza de que el Fondo pueda obtener intereses sobre sus inversiones a una tasa más alta de la que paga por sus préstamos pendientes. Resta la cantidad de estas deudas del valor total de los valores que calculó.

El Folleto del Fondo enumerará cada uno de sus activos y pasivos. Descarga el prospecto en línea o llámalo por teléfono. La mayoría de los periódicos tendrán los listados de stock diarios que muestran el precio de cierre de cualquier acción que cotiza en bolsa.

4. Divida por el número de acciones pendientes en el fondo. El resultado de este cálculo es el valor del activo neto, o el valor de la parte de una acción de los activos propiedad del Fondo. Si posee múltiples acciones en el Fondo, puede multiplicar el NAV por el número de acciones que posee para conocer el valor de mercado de su inversión. El NAV generalmente determina el precio de compra o venta de una participación de un fondo mutuo, por lo que debe esperar poder vender sus acciones para relativamente cerca del NAV.

Para fondos mutuos, el navegación por acción se calcula todos los días.Se basa en los precios de cierre de los valores del fondo.

Comprar y vender pedidos de fondos mutuos se procesan en función del NAV para la fecha.Dado que la navegación se calcula al cierre del negocio, los inversores deben esperar hasta el próximo día hábil para hacer el comercio a ese precio.

Parte 2 de 3:

Evaluación del desempeño del fondo a largo plazo con NAV y TOTAL DEVOLUCIÓN

1. Calcule la devolución total de su fondo. El rendimiento total de un fondo es la suma del valor de cualquier dividendo que el fondo pagó, el valor de cualquier ganancia de capital se pagó el fondo, y cualquier aumento de la navegación en la vida de la explotación del comprador, dividida por el precio de compra de el fondo. El rendimiento total se expresa como un porcentaje, para ilustrar qué porcentaje de los titulares de precios de compra se han recibido en distribuciones de efectivo y aprecio del fondo durante la vida del fondo.

La ley exige fondos mutuos para distribuir las ganancias de capital (flujo de efectivo positivo de la compra y venta de acciones con fondos mutuos) para financiar a los accionistas. Esto es diferente a una parte de stock, donde el titular recibe ganancias de capital como un aumento para compartir el precio, no un pago directo. Por esta razón, la NAV de un fondo no es suficiente por sí sola evaluar el desempeño a largo plazo de un fondo.

2. Evaluar la tasa de devolución total de su fondo. Debe analizar su tasa de devolución total para determinar si está ganando o no los ingresos suficientes de su inversión de fondos. La mayoría de los fondos son bastante diversos, y los fondos mutuos deben realizar el mercado de valores. Si bien el mercado de valores fluctúa constantemente, debe evaluar el desempeño de su Fondo contra el mercado para garantizar que está obteniendo un retorno razonable.

Desde 1926 hasta el presente, el rendimiento anualizado para el S & P 500 ha sido del 10 por ciento.El retorno anualizado de septiembre de 2005 a septiembre de 2015 para S & P 500 ha sido de alrededor del 7%.Tenga en cuenta que las devoluciones pueden variar dependiendo del período de retención, y que las devoluciones de las existencias individuales pueden variar significativamente.Debe comparar su tasa de devolución total a la tasa de devolución en el mercado de valores para el período que está evaluando, al mismo tiempo que está considerando su tasa de devolución aceptable en general.

3. Evalúe el valor de activo neto de su fondo. El valor del activo neto es un buen indicador de si su inversión en el fondo está reteniendo su valor. Si compró una parte de un fondo mutuo por $ 50, recibir ingresos de inversión en el fondo de $ 5 cada año, y mantener un valor de activos neto de $ 50 cada año, esencialmente estará ganando un 10% de interés en su inversión, lo cual es mucho Tasa más alta que una cuenta de ahorros. Al seguir el NAV de las acciones de sus fondos, puede monitorear si su inversión base está reteniendo o no su valor, además de traer ingresos.

La mayoría de los estrategas de inversión se preceden contra el uso de la NAV para valorar su inversión de la misma manera que podría valorar una inversión en stock con el precio de las acciones diarias. Debido a que los fondos mutuos emiten todas sus ingresos y ganancias de capital a los accionistas, (además de los honorarios de gestión cobrados a operar el fondo), los fondos mutuos exitosos no tienen que aumentar su navidad en el tiempo. En su lugar, deben mantener el NAV mientras proporcionan pagos de intereses a los accionistas.

4. Ajuste sus inversiones de fondos. Después de evaluar el rendimiento de la Navidad y el rendimiento total de la inversión de su fondo, puede considerar si ajustar o no sus inversiones. Si bien los fondos mutuos se consideran algunas de las inversiones más seguras y diversas en acciones, algunos fondos se centran en áreas de mercado específicas, como tecnología o atención médica. Si cree que su fondo específico no proporciona las devoluciones que está buscando, y cree que puede obtener esos devoluciones en otros lugares, ajuste sus inversiones en consecuencia.

Parte 3 de 3:

Entendiendo otras aplicaciones del valor del activo neto

1. Determinar el valor económico de una empresa.Esto se conoce como el enfoque basado en los activos para valorar a una empresa.Este cálculo analiza los activos totales de una empresa menos sus pasivos.Este enfoque se usa a menudo cuando una empresa ya no funciona y se está preparando para la liquidación.

Elija su fecha de valoración y use el balance de esa fecha.
Si es necesario, repite los activos y pasivos al valor justo de mercado.Esto significa reafirmar el valor de los activos y pasivos de la compañía para lo que podrían comprar o venderse en el mercado actual.Esto podría aplicarse a activos como el inventario, el equipo de capital y las propiedades y pasivos, como litigios o acumulaciones de garantía.
Incluye los activos y pasivos no registrados que no se reflejen en el balance general, sino que aún pueden afectar el valor de la compañía. Por ejemplo, cualquier litigio pendiente que pueda resultar en la empresa que necesita realizar un pago dentro del próximo ciclo de operación. Incluir la cantidad estimada que la compañía puede perder.
Restar pasivos de activos y dividir por el número total de acciones comunes para obtener la navegación por acción o la empresa.
Por ejemplo, supongamos que una empresa tenía $ 120 millones en activos y $ 100 millones en pasivos y 10 millones de acciones comunes.Activos menos los pasivos iguales $ 20 millones.El valor neto de activos por acción es igual a $ 20 millones / 10 millones = $ 2 por acción.

2. Evaluar el desempeño de los fideicomisos de inversión inmobiliarios (REITS).Los reits son corporaciones que tienen propiedades o hipotecas de bienes raíces que producen ingresos y permiten a los inversores comprar acciones de acciones.Para todas las propiedades en la confianza, puede calcular el valor del libro, o el valor de la propiedad menos depreciación acumulada.Sin embargo, calculando mejor el valor del activo neto, refleja mejor el valor de mercado de las acciones en el Reit.

Comenzar con una evaluación de las propiedades de Reit.Un método es dividir el ingreso operativo de las propiedades (ingresos menos los gastos operativos) por la tasa de capitalización (que es la tasa de retorno esperada de una propiedad basada en sus ingresos).

Por ejemplo, si el ingreso operativo total de un REIT es de $ 200 millones y la tasa de capitalización promedio es del 7 por ciento, el valor de las propiedades sería de $ 286 millones ($ 200 millones / 7 por ciento = $ 286 millones).

Una vez que tenga el valor de las propiedades, deduce los pasivos, como la deuda hipotecaria aún debida para obtener la navegación.Por ejemplo, supongamos que la deuda hipotecaria total y otros pasivos en el ejemplo anterior equivalen a $ 187 millones.El NAV es igual a $ 286 millones - $ 187 millones = $ 99 millones.

Divide la Navidad por el número de acciones comunes.Supongamos que hay 30 millones de acciones.El NAV por acción sería de $ 99 millones / 30 millones = $ 3.30 por acción.

Los precios cotizados por acción para el REIT deben estar teóricamente cerca del NAV por acción.

3. Evaluar el desempeño de las pólizas de seguro de vida universal variable.Las pólizas de seguro de vida universal variable son similares a los fondos mutuos.Son pólizas de seguro de vida que ganan valor en efectivo a través de inversiones en varias cuentas separadas.Los valores pueden cambiar de valor con las fluctuaciones en el mercado.Dado que se venden como unidades de propiedad de los asegurados, puede evaluar el valor de la política calculando el NAV por unidad.

El proceso para calcular el valor de inversión de una póliza de seguro variable es similar al proceso utilizado para fondos mutuos.