Cómo calcular el valor de transporte de un bono (con imágenes)

Las empresas emiten bonos para recaudar capital.Sin embargo, las tasas de interés del mercado y otros factores influyen en si el vínculo se vende para más (a una prima) o menos (con un descuento) que su valor nominal. La prima o descuento se amortiza, o se extiende, sobre los estados financieros sobre la vida del vínculo. El valor de transporte de un enlace es la diferencia neta entre el valor facial y cualquier parte no amortizada de la prima o el descuento.Los contadores utilizan este cálculo para registrar los estados financieros, el beneficio o la pérdida, la compañía se ha sostenido de la emisión de un bono a una prima o un descuento.

Pasos

Parte 1 de 4:

Entendiendo los conceptos básicos de los bonos

1. Aprende sobre los términos de un bono. Hay tres características importantes de cualquier bono. El primero es el valor facial (también conocido como "valor nominal"), que es la cantidad total de dinero que representa el bono. El segundo es la tasa de interés, y la tercera es la duración del vínculo en años: el tiempo entre la emisión y la madurez de la Bond.

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2. Comprenda cómo las empresas recaudan capital con bonos.Las corporaciones venden bonos a los inversores para recaudar capital. Los inversores compran bonos a un precio determinado, y luego reciben pagos de intereses cada seis meses del emisor. En la fecha de vencimiento de la Bond, el inversionista también recibe el valor nominal del bono en efectivo.

Por ejemplo, supongamos que una empresa necesita recaudar dinero para mejoras de capital.Para elevar el dinero, la compañía emite, o vende, $ 200,000, 10%, 5 años.Los inversores compran los bonos.La compañía recibe el dinero de los inversores por sus mejoras de capital, pero tiene que pagar a los inversores nuevamente los intereses.A finales de los cinco años, el bono madura.La compañía ahora le debe al inversionista la cantidad pagada por el bono más el 10 por ciento de interés.

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3. Comprender los factores que influyen en los precios de los bonos. Si la tasa de interés de un bono difiere significativamente de la tasa general del mercado para bonos similares, el bono se venderá en una prima o un descuento. Las tasas de interés fluctúan diariamente. Cuando las tasas de interés suben, los precios de los bonos bajan.Cuando las tasas de interés caen, los precios de los bonos aumentan.De manera similar, cuando la inflación está en aumento, los precios de los bonos caen.Cuando las tasas de inflación disminuyen, los precios de los bonos aumentan.Finalmente, los emisores de bonos y los bonos específicos están calificados por agencias de calificación crediticia.Es probable que un emisor con una calificación crediticia alta obtenga precios más altos para un bono.

Considere la compañía que está vendiendo los bonos de $ 200,000, 10%, 5 años. Supongamos que los inversores pueden obtener un mejor rendimiento de su inversión al 10 por ciento, ya que las tasas de interés de mercado son altas.No querrán comprar el vínculo por el valor nominal porque podrían ganar más dinero con una inversión diferente.Así que la compañía vende el vínculo a un descuento de $ 2,000.Ahora los inversores pueden comprar un bono de $ 200,000 por $ 198,000.Cuando el bono madura después de 5 años, el inversionista recupera el valor facial del bono, $ 200,000, más el 10 por ciento de interés.

Usando el mismo ejemplo, si las tasas de interés de mercado son inferiores al 10 por ciento, entonces los bonos de la compañía le dan a los inversores un mejor devolución de lo que obtendrían en otras inversiones.Así que la compañía vende los bonos a una prima de $ 2,000.Ahora los inversores deben pagar $ 202,000 para el bono.Cuando el bono madura, el inversor recupera $ 200,000 más un 10 por ciento de interés.

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4. Conozca el significado del valor de transporte.El valor de transporte es un cálculo realizado por el emisor de bonos, o la compañía que vendió el bono, para registrar con precisión el valor del descuento de bonos o la prima de los estados financieros.El descuento o la prima se amortizan, o se extienden, a través del término del bono.Los contadores utilizan este cálculo para extender el impacto de la prima o descuento a lo largo del tiempo en los estados financieros de una empresa.

El valor de transporte (o "valor en libros") de la fianza en un punto dado en el tiempo es su valor facial menos cualquier descuento restante o más cualquier prima restante. Saber cómo calcular el valor de transporte de un bono requiere reunir algunas piezas de información y realizar un cálculo simple.

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5. Entender la amortización.La amortización es un método contable que reduce sistemáticamente el costo de un activo a lo largo del tiempo. Extiende el efecto de un descuento o prima de bonos sobre el término del bono. El descuento o la prima amortizados se registran como un gasto de interés en los estados financieros. Para cuando el bono madura, el valor de transporte y el valor facial del enlace son iguales.

Por ejemplo, supongamos que una empresa vende un bono de $ 200,000, 10%, 5 años a un descuento de $ 2,000.La empresa recibe $ 198,000 de los inversores. Esto se registra en los estados financieros como responsabilidad. Los $ 2,000 son un activo. Es amortizado, o registrado en los estados financieros en incrementos a través del término del bono. La diferencia entre el valor facial del enlace y la parte no amortizada del descuento en cualquier momento en el tiempo es el valor de transporte.

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6. Comprender la diferencia entre el valor de transporte y el valor de mercado. El valor de mercado de un bono es que los inversores de precios están dispuestos a pagar por un vínculo.Está determinado por las influencias del mercado, como las tasas de interés, la inflación y las calificaciones crediticias.Los bonos se pueden vender a un descuento o una prima, dependiendo del mercado. El valor de transporte, por otro lado, es un cálculo que los contadores utilizan para registrar el impacto de la prima o el descuento en los estados financieros del emisor de bonos.

El valor de transporte es el valor neto de un bono emitido para el emisor de bonos.Se calcula en función del monto de la prima de bonos o el descuento, el tiempo transcurrido en el término del bono y la cantidad de amortización que ya se ha registrado.

Parte 2 de 4:

Contabilidad de primas de bonos y descuentos

1. Hacer la entrada inicial en la fecha de la venta de bonos. Para ambas primas y descuentos en bonos, la compañía deberá realizar una entrada inicial de diario cuando se venden los bonos que registre el efectivo recibido y el descuento o la prima dada. En ambos casos, los bonos a pagar se acreditarán por el valor nominal total de los bonos.

Usando el ejemplo anterior, con la compañía que emite un bono de $ 200,000 registrará un crédito de $ 200,000 a los bonos a pagar.

Si la compañía vende los bonos con un descuento de $ 2,000, la compañía debitaría la cuenta de efectivo para el efectivo recibido, $ 198,000 ($ 200,000 - $ 2,000) y descuentos de débito en bonos a pagar por el monto del descuento, $ 2,000.
Del mismo modo, si la compañía vende los bonos con una prima de $ 2,000, la compañía debitaría la cuenta de efectivo para el efectivo recibido, lo que totalizaría $ 202,000 ($ 200,000 + $ 2,000). También acreditarían la prima de los bonos pagaderos por el monto de la prima, $ 2,000.

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2. Calcule cuánto de la prima / descuento será amortizada. Cuando se realicen las siguientes entradas, la compañía tendrá que determinar cuánta de la prima o descuento para amortizar. Esta cantidad reducirá el saldo del descuento o la prima en los bonos a pagar. Si están utilizando la depreciación en línea recta, esta cantidad será igual para cada período reportado. Para simplificar, todavía nos mantenemos para usar este método en el ejemplo.

Imagina que, por ejemplo, un problema de bonos de $ 200,000, el bono realiza un pago de cupones dos veces al año, o cada seis meses. Esto significa que haremos dos entradas por año que registran gastos de interés. Las entradas adicionales deben realizarse al mismo tiempo para la cantidad adecuada de amortización de primas o descuentos.

Debido a que es un pago semestral pagadero por pagar por 5 años, amortizaremos una décima parte de la prima o descuento en cada período (5 años x dos veces al año). Por nuestra prima o descuento de $ 2,000, esto significa grabar una amortización de $ 200 cada vez.

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3. Calcular el gasto de intereses. Para reportar adecuadamente la amortización, también necesitaremos el conocimiento de los gastos de interés pagados a los tenedores de bonos durante el mismo período. Esta es la cantidad del pago del cupón, basado en un porcentaje del valor n. Se realiza en pagos anuales o semestrales a los tenedores de bonos. Calcular el gasto de interés anual multiplicando la tasa de cupón, o la tasa de interés, por el valor nominal del bono. Divide este número por dos para obtener el gasto de interés semestral.

Para el ejemplo de $ 200,000 enlaces, se encontrará el gasto de interés multiplicando la tasa de cupón, el 10%, por el valor nominal, $ 200,000. Esto da $ 20,000. Por lo tanto, el gasto de interés semestral registrado sería la mitad de eso, o $ 10,000.

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4. Registro de descuento / amortizaciones premium en declaraciones anuales. Por cada año, la compañía debe registrar cualquier gasto de interés pagado incurrido de la venta y mantenimiento de bonos. Esto incluye tanto los pagos de cupones realizados a los Bonos PLUS PLUS o menos de la amortización Premium o Descuento. Para pagos semestrales, la compañía registrará los dos pagos de intereses realizados dentro del año por separado, junto con sus respectivas amortizaciones.

Esto se registra con un gasto de débito a intereses para el gasto total de interés, que es el pago de intereses semestrales más la amortización del descuento o menos la amortización en la prima.

Por un descuento, también hay un crédito para la cuenta de efectivo por la cantidad de gastos de interés y un crédito para descontar en bonos a pagar por la cantidad de amortización. Estos se ingresan por igual para los pagos semestrales.

Para una prima, también hay un débito a la prima sobre los bonos a pagar por el monto de la amortización premium y un crédito para la cuenta de efectivo por el importe del pago de intereses,

Por ejemplo, utilizando la venta de bonos de $ 200,000 mencionada anteriormente y un descuento, reconoceríamos el pago de intereses semestrales de $ 10,000 más la amortización de descuento de $ 200 como un débito a los gastos de interés por un total de $ 10,200. También haríamos un descuento de crédito en bonos pagaderos por $ 200 y acreditará la cuenta de efectivo por $ 10,000.

Parte 3 de 4:

Calculando el valor de transporte

1. Determinar los términos del bono en cuestión. Saber si el bono se vendió a la par, en una prima, o con un descuento. Determinar el tiempo transcurrido desde la emisión de la bond. Para calcular el valor de transporte de un bono, deberá saber cuánto de la prima o descuento se ha amortizado, lo que dependerá del tiempo transcurrido desde la fecha de emisión.

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2. Calcule la parte amortizada del descuento o la prima. La mayoría de las primas o descuentos se amortizarán en línea recta, lo que significa que la misma cantidad se amortiza cada período de reporte.Por ejemplo, supongamos que se emitió un bono de 10 años hace dos años. Se han registrado dos años de amortización, y se quedan ocho años de amortización. Necesita conocer la cantidad restante de descuento o premium no amortizado para calcular el valor de transporte.

Por ejemplo, supongamos que una empresa emitió un bono de 10 años con una prima de $ 80 hace dos años. Cada año, se registran $ 8 de amortización ($ 80/10 años = $ 8 por año). Si han pasado dos años, se han registrado $ 16 de amortización ($ 8 x 2 años = $ 16) y $ 64 no se amortizan ($ 8 x 8 años = $ 64).

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3. Calcule el valor en libros de un bono vendido en la prima.Supongamos que una empresa vendió $ 1,000 10%, se han aprobado bonos de 10 años por $ 1,080 y 2 años desde la fecha de emisión.Calcule la prima restando el valor facial del precio de venta con la ecuación $ 1,000 - $ 1,080 = $ 80.La prima de $ 80 se amortizará a través del término del bono a $ 8 por período.Desde que han pasado dos años, se han registrado dos entradas de amortización.Quedan ocho entradas de amortización.Calcule la amortización restante con la ecuación $ 8 x 8 = $ 64.El valor de transporte es igual al valor nominal del enlace más la prima restante a amortizar.Use la ecuación $ 1,000 + $ 64 = $ 1,064.

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4. Calcule el valor en libros de un bono vendido a un descuento usando el mismo método.Restar el descuento no amortizado del valor facial.Por ejemplo, supongamos que una compañía vendió un bono de $ 1,000, 10%, 10 años por $ 920, o un descuento de $ 80 y dos años han pasado desde la emisión de bonos.La amortización anual del descuento es de $ 8.Se han registrado dos entradas de amortización.Ocho permanecen, por un valor de $ 8 x 8 = $ 64.El valor de transporte del bono es de $ 1,000 - $ 64 = $ 936.

Parte 4 de 4:

Entendiendo la amortización de los bonos

1. Conozca la diferencia entre la amortización en línea recta y el método de interés efectivo.La amortización en línea recta registra la misma cantidad de gastos de interés en cada período hasta que el bono madura.El método de interés efectivo registra el gasto de interés en función del valor de transporte del bono y la cantidad de intereses pagados.Ambos métodos registran la misma cantidad de interés a través del término del bono.Sin embargo, la diferencia está en cuánto se registra cada período y cómo se calcula.

En los Estados Unidos, el método de amortización en línea recta se permite en virtud de las normas aprobadas por la SEC conocidas como principios contables generalmente aceptados (PCGA). En otros lugares, se puede requerir el método de interés efectivo de acuerdo con las normas internacionales de informes financieros (NIIF).

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2. Entender la amortización en línea recta de los descuentos en bonos.El método de amortización de la línea recta registra la misma cantidad de gastos de interés en cada período de interés.Por cada período hasta que el bono madura, el saldo en descuento y los bonos a pagar disminuirá en la misma cantidad hasta que tenga un saldo cero.Usando este método, en el momento en que se madura el bono, el valor de transporte será igual al valor facial.

Por ejemplo, supongamos que una empresa vendió $ 200,000, 5 años, 10% de bonos por $ 198,000. El descuento de bonos de $ 2,000 ($ 200,000 - $ 198,000) La amortización es de $ 400 ($ 2,000 / 5) para cada uno de los cinco períodos de amortización.

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3. Entender la amortización en línea recta de las primas de bonos.Esto es similar a la amortización en línea recta de los descuentos en bonos.A lo largo del término de la fianza, el saldo en la prima en los bonos a pagar disminuye en la misma cantidad cada período.En el momento en que se madura el bono, el saldo en prima en los bonos a pagar es cero, y el valor de transporte es igual al valor facial del bono.

Por ejemplo, supongamos que una empresa vendió un bono de $ 200,000 por $ 202,000.Esto resulta en una prima de bonos de $ 2,000 ($ 200,000 - $ 202,000). La amortización premium para cada período de interés es de $ 400 ($ 2,000 / 5).

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4. Comprenda el método de amortización de interés efectivo para el descuento y los bonos premium.La tasa de interés efectiva es el porcentaje de valor de transporte durante la vida útil del enlace.Se establece cuando se emite el bono y permanece constante en cada período.Para este método, los gastos de interés registrados equivalen al porcentaje constante del valor de transporte del bono.

Multiplique el valor en libros del bono al comienzo del período por la tasa de interés efectiva para calcular el gasto de interés de la bono.

Multiplique el valor nominal del bono por la tasa de interés contractual para determinar el interés de los bonos pagados.

Derive la cantidad de amortización al calcular la diferencia entre el gasto de interés de los bonos y el interés de los bonos pagados.