Cómo calcular el valor de bonos: 6 pasos (con imágenes)

Un bono es una seguridad de la deuda que paga una cantidad fija de interés hasta la madurez. Cuando un bono madura, la cantidad principal del enlace se devuelve al bondable. Muchos inversionistas calculan el valor presente de un bono. El valor presente (i.mi. El valor descontado de un flujo de ingresos futuro) se usa para comprender mejor uno de varios factores que un inversionista puede considerar antes de comprar la inversión. El valor actual de un bono se basa en dos cálculos.El inversionista calcula el valor presente de los pagos de intereses y el valor presente del monto principal recibido en la madurez.

Pasos

Parte 1 de 2:

Analizando los conceptos básicos de Bond

1. Considere cómo funciona un bono, y por qué se emiten los bonos. Un vínculo es un instrumento de deuda. Las entidades emiten bonos para recaudar dinero para un propósito específico. Los gobiernos emiten bonos para recaudar capital para proyectos públicos, como una carretera o un puente. Las corporaciones emiten bonos para recaudar dinero para expandir sus negocios.

Todas las características de un enlace se indican en la contratación de la bono. Los bonos generalmente se emiten en múltiplos de un $ 1,000. Supongamos, por ejemplo, que IBM emite un bono de $ 1,000,000 al 6% debido en 10 años. El bono paga interés semi-anualmente.
$ 1,000,000 es la cantidad facial o la cantidad principal del bono. Esa es la cantidad que debe ser reembolsada por el emisor en la madurez.
IBM (el emisor) debe pagar los $ 1,000,000 a los inversores a fines de 10 años. El bono madura en 10 años.
El bono paga interés de ($ 1,000,000 multiplicado por 6%), o $ 60,000 por año. Dado que el bono paga los intereses semestralmente, el emisor debe realizar dos pagos de $ 30,000 cada uno.

Imagen titulada Calcular valor de bonos Paso 2

2. Revisar cómo un inversor puede beneficiarse de poseer un vínculo. Usando el mismo ejemplo, tenga en cuenta que docenas de inversores pueden comprar una parte del problema de bonos de $ 1,000,000. Cada inversor se le pagarán los intereses dos veces al año. Un inversionista también recibirá su inversión original (capital o monto de la cara) cuando el bono alcance la fecha de vencimiento.

Muchas personas jubiladas compran bonos debido a la transición previsible de los ingresos de los pagos de intereses.

Todos los bonos son calificados, en función de su capacidad para pagar intereses y reembolsar al director de manera oportuna. Un vínculo con una calificación más alta se considera una inversión más segura debido a la garantía que garantiza el enlace y / o la fuerza financiera del emisor.

Todas las cosas son iguales, los enlaces nacionales más bajos generalmente pagan una mayor tasa de interés, ya que tienen un mayor riesgo de incumplimiento.

Supongamos que IBM y ACME Corporation emiten un bono debido en 10 años. IBM tiene una calificación crediticia alta y ofrece una tasa de interés del 6%. Si ACME tiene una calificación más baja, la compañía tendrá que ofrecer una tarifa superior al 6% para atraer a los inversores.

Imagen titulada Calcular valor de bonos Paso 3

3. Ir al valor presente. Para calcular el valor de un bono en cualquier momento, agrega el valor presente de los pagos de intereses más el valor presente del director que recibe en la madurez.

El valor presente ajusta el valor de un pago futuro en los dólares de hoy. Diga, por ejemplo, que espera recibir $ 100 en 5 años. Para averiguar cuál vale la pena el pago de $ 100 hoy, calcularía el valor presente de $ 100.

El monto en dólares se descuenta por una tasa de retorno durante el período. Esta tasa de rendimiento a menudo se llama la tasa de descuento.

Un inversor puede seleccionar la tasa de descuento utilizando varios enfoques diferentes. La tasa de descuento puede ser su estimación de la tasa de inflación sobre la vida restante del enlace. Su tasa de descuento también puede ser una tasa de rendimiento esperada mínima. La expectativa mínima se basa en la calificación crediticia de Bond y la tasa de interés pagada por los bonos de calidad similar.

Supongamos que usted decide una tasa de descuento del 4% para el pago de $ 100 adeudado en 5 años. La tasa de descuento se utiliza para descontar (reducir) el valor de sus pagos futuros en dólares de hoy. En este caso, está calculando el valor presente de una sola suma de dinero.

Puede encontrar tablas de valor actuales en Internet, o simplemente use una calculadora de valor actual en línea. Si usa una tabla, ubicará el factor de valor actual para una tasa de descuento del 4% durante 5 años. Ese factor es .822. El valor presente de $ 100 es ($ 100 x .822 = $ 82.20).

El valor presente de su bono es (valor presente de todos los pagos de intereses) + (valor presente del reembolso principal en la madurez).

Parte 2 de 2:

Usando fórmulas de valor actual

1. Use el concepto de una anualidad para calcular el valor de sus pagos de intereses. Una anualidad es un monto específico en dólares pagado a un inversor por un período de tiempo establecido. Los pagos de intereses en su bono se consideran un tipo de anualidad.

Para calcular el valor presente de sus pagos de intereses, calcula el valor de una serie de pagos iguales cada año con el tiempo. Si sus 10 años, $ 1,000 pagan el 10% de interés cada año, por ejemplo, obtendría una cantidad fija de $ 100 por año durante 10 años.
La fórmula para el valor presente requiere que usted separe sus pagos anuales de interés en las cantidades más pequeñas que recibe durante el año. Si, por ejemplo, su bono de $ 1,000 paga el interés dos veces al año, usaría dos pagos de $ 50 cada uno en su cálculo de valor actual.
Cuanto antes pueda recibir cualquier pago, más valioso es para usted. Este concepto a veces se llama el "valor temporal del dinero", La recepción de $ 1 en la actualidad es inherentemente más valiosa que la recepción de $ 1 mañana porque a lo largo del tiempo posee los $ 1, puede invertirlo (o simplemente gastarlo) y obtener una devolución. Siguiendo esa lógica, si recibe $ 50 en junio y $ 50 en diciembre, esos pagos son más valiosos que recibir los $ 100 completos en diciembre. Esto se debe a que tiene la oportunidad de usar los $ 50 iniciales sin tener que esperar hasta el final del año.

Imagen titulada Calcular Valor de Bonos Paso 5

2. Aplique el valor presente de una fórmula de anualidad (PVA) a sus pagos de intereses. La fórmula es

PAG V A = I [1 - (1 + k) - norte] / k

$PVA = i [1- (1 + k) ^ {-} N] / k$ . Las variables en la fórmula requieren que use el monto del pago de intereses, la tasa de descuento (o la tasa de retorno requerida) y el número de años que permanecen hasta la madurez.

Supongamos que un bono tiene un valor nominal de $ 1,000 y una tasa de cupón del 6%. El interés anual es de $ 60.

Divide el monto anual de interés por el número de veces que se paga el interés por año. Este cálculo es I, el interés periódico pagado. Por ejemplo, si el bono paga el interés semestralmente, i = $ 30 por período. Cada periodo es de 6 meses.

Determinar la tasa de descuento. Divide la tasa de descuento requerida por el número de períodos por año para llegar a la tasa de devolución requerida por período, K. Por ejemplo, si necesita una tasa de retorno anual del 5% para un interés de pago de bonos semestralmente, k = (5% / 2) = 2.5%.

Calcular el número de períodos que el interés se paga a través de la vida útil del enlace, o la variable n. Multiplique el número de años hasta que se pague la madurez por el número de veces por año. Por ejemplo, suponga que el bono madura en 10 años y paga interés semi-anualmente. En este caso, n = (10 x 2) = 20 períodos de pago por intereses.

Conecte I, K y N en la fórmula de anualidad de valor actual

PAG V A = I [1 - (1 + k) - norte] / k

$PVA = i [1- (1 + k) ^ {-} N] / k$ Llegar al presente valor de los pagos de intereses. En este ejemplo, el valor presente de los pagos de intereses es de $ 30 [1- (1 + 0.025) ^ - 20] / 0.025 = $ 467.67.

Imagen titulada Calcular valor de bonos Paso 6

3. Ingrese las variables y calcule el valor presente de los pagos principales. El valor presente de los pagos de intereses fue una anualidad, o una serie de pagos. El director es un solo reembolso al inversor en la madurez.

Si, por ejemplo, usted es dueño de un bono de $ 100,000 debido en 10 años (el bono tiene un valor facial probable de $ 1,000, $ 100,000 representa todo el problema), recibirá un solo pago de $ 100,000 a partir de 10 años. Utiliza una tasa de descuento para descuento (reducir) ese pago único en un valor hoy.

La fórmula utiliza algunos de los mismos valores que utilizó en la fórmula de anualidad. Use primero la fórmula de anualidad, luego aplique las mismas variables a la fórmula de pago principal.

Enchufe K y N en la fórmula del valor presente (PV). Usa la fórmula

PAG V = F V / (1 + k)^{norte}

$PV = fv / (1 + k) ^ {n}$ Llegar al valor actual del director en la madurez. Para este ejemplo, PV = $ 1000 / (1 + 0.025) ^ 10 = $ 781.20.

Agregue el valor presente de los intereses al valor presente del director para llegar al valor actual de bonos. Por nuestro ejemplo, el valor de bonos = ($ 467.67 + $ 781.20), o $ 1,248.87.

Los inversores utilizan el valor presente para decidir si quieren invertir o no en un bono particular.

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