4 maneras de calcular NPV

Si nunca ha calculado el valor presente neto (NPV) antes, el proceso puede sentirse un poco perplejante. Sin embargo, no te preocupes, una vez que sepa la fórmula, calculando el NPV no es difícil. Lo guiaremos por cómo hacerlo paso a paso, con ejemplos, por lo que puede encontrar rápidamente el número que está buscando.

NPV se puede calcular con la fórmula NPV = ⨊ (P / (1 + I) T) - C, donde P = flujo de caja del período neto, i = tasa de descuento (o tasa de retorno), t = número de períodos de tiempo, y C = inversión inicial.

Pasos

Calculadora de NPV

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Método 1 de 3:

Calcular el valor presente neto

1. Determine su inversión inicial. Esto es "C" en la fórmula anterior. En el mundo de los negocios, las compras e inversiones a menudo se hacen con el objetivo de ganar dinero a largo plazo. Este tipo de inversiones generalmente tiene un solo costo inicial, típicamente, el costo del activo que se está comprando.

Por ejemplo, imaginemos que opere un pequeño soporte de limonada. Está considerando comprar un exprimidor eléctrico para su negocio, lo que le ahorrará tiempo y esfuerzo en comparación con los lemones a mano. Si el exprimidor cuesta $ 100, entonces que $ 100 es su inversión inicial.

2. Determinar un período de tiempo para analizar. Esto es "T" en la fórmula anterior.Como se señaló anteriormente, las empresas y los individuos hacen inversiones con el objetivo de ganar dinero a largo plazo. Para determinar el NPV para su inversión, deberá especificar un período de tiempo durante el cual está intentando determinar si la inversión se pagará por sí misma. Este período de tiempo puede medirse en cualquier unidad de tiempo, pero para la mayoría de los cálculos financieros, la unidad de medida es años.

En nuestro ejemplo de stand de limonada, digamos que ha investigado al exprimidor que pretende comprar en línea. Según la mayoría de las críticas, el exprimidor funciona muy bien, pero generalmente se rompe después de aproximadamente 3 años. En este caso, utilizará 3 años como período de tiempo en su cálculo de NPV para determinar si el exprimidor se pagará por sí mismo antes de que sea probable que se rompa.

3. Estimar su entrada de efectivo por cada período de tiempo. Esto es "P" en la fórmula anterior. Tendrá que estimar cuánto dinero lo hará su inversión durante cada período de tiempo para el que le está ganando dinero. Estas cantidades (o "inflacion") pueden ser específicos, valores conocidos, o pueden ser estimaciones. En este último caso, las empresas y las empresas financieras a veces dedican una gran cantidad de tiempo y esfuerzo para obtener una estimación precisa, contratando expertos en la industria, analistas, etc.

Continuemos con nuestro stand de limonada. Sobre la base de su desempeño pasado y sus mejores estimaciones futuras, asume que la implementación del exprimidor de $ 100 traerá $ 50 el primer año, $ 40 el segundo año, y $ 30 al tercer año al reducir el tiempo que sus empleados necesitan gastar jugos (y por lo tanto, ahorrándole dinero en salarios). En este caso, sus entradas de efectivo esperadas son: $ 50 en el año 1, $ 40 en el año 2, y $ 30 en el año 3.

4. Determinar la tasa de descuento apropiada. Esto es "I" en la fórmula anterior. En general, vale más una cantidad dada de dinero ahora de lo que es en el futuro. Esto se debe a que el dinero que tiene hoy se puede invertir en una cuenta de interés y ganar valor con el tiempo. En otras palabras, es mejor tener $ 10 hoy en día de $ 10 un año en el futuro porque puede invertir sus $ 10 hoy y tener más de $ 10 en un año. Este concepto se llama el "valor de tiempo del dinero)."Para los cálculos de NPV, debe conocer la tasa de interés de una cuenta de inversión u oportunidad con un nivel similar de riesgo para la inversión que está analizando. Esto se llama tu "tasa de descuento" y se expresa como un decimal, en lugar de un porcentaje.

En las finanzas corporativas, el costo promedio ponderado del capital de una empresa se usa a menudo para determinar la tasa de descuento. En situaciones más simples, generalmente puede usar la tasa de devolución en una cuenta de ahorros, inversión de acciones, etc. que puede poner su dinero en lugar de hacer la inversión que está analizando.

En el ejemplo del stand de limonada, digamos que si no compra el exprimidor, invertirá el dinero en el mercado de valores, donde se siente seguro de que puede ganar un 4% anual en su dinero. En este caso, 0.04 `(4% expresado como un decimal) es la tasa de descuento que usaremos en nuestro cálculo.

5. Descuento tus entradas de efectivo. A continuación, pesará el valor de sus entradas de efectivo por cada período de tiempo que estamos analizando contra la cantidad de dinero que obtendrá de su inversión alternativa en el mismo período. Se llama "descuento" Los flujos de efectivo y se hacen utilizando la fórmula simple P / (1 + i), donde P es la cantidad del flujo de efectivo, i es la tasa de descuento, y t representa el tiempo. No tiene que preocuparse por su inversión inicial, ya usará esto en el siguiente paso.

En el ejemplo de la limonada, está analizando 3 años, por lo que deberá usar su fórmula 3 veces. Calcule sus flujos de efectivo con descuento anual de la siguiente manera:

Año uno: 50 / (1 + 0.04) = 50 / (1 .04) = $ 48.08

Año dos: 40 / (1 +0.04) = 40/1.082 = $ 36.98

Año TRES: 30 / (1 +0.04) = 30/1.125 = $ 26.67

6. Suma sus flujos de efectivo con descuento y reste su inversión inicial. Finalmente, para obtener el TOTAL NPV para el proyecto, la compra o la inversión que está analizando, deberá agregar todos sus flujos de efectivo con descuento y reste su inversión inicial. La respuesta que obtiene para este cálculo representa su NPV-la Cantidad neta de dinero que su inversión hará en comparación con la inversión alternativa que le dio la tasa de descuento. En otras palabras, si este número es positivo, obtendrá más dinero que si lo hubiera gastado en una inversión alternativa, como el 4% hipotético que habría ganado en el mercado de valores de arriba.Si es negativo, harás menos dinero.

Para el ejemplo del stand de limonada, el valor de NPV proyectado final del exprimidor sería:

48.08 + 36.98 + 26.67 - 100 = $ 11.73

7. Determinar si hacer o no hacer la inversión. El NPV básicamente le informa el valor de su pago futuro menos su cantidad invertida en efectivo. Use ese número para determinar si es una buena inversión o no.

En general, si el NPV para su inversión es un número positivo, su inversión será más rentable que poner el dinero en su inversión alternativa y debe aceptarlo.

Si el NPV es negativo, su dinero se invierte mejor en otros lugares, y su inversión propuesta debe ser rechazada.

Tenga en cuenta que estas son las generalidades, en el mundo real, generalmente más generalmente se convierte en el proceso de determinar si una determinada inversión es una idea sabia.

En el ejemplo del stand de limonada, el NPV es de $ 11.73. Dado que esto es positivo, probablemente decidirá comprar el exprimidor. Tenga en cuenta que esto no significa que el exprimidor eléctrico solo te haya hecho $ 11.73. De hecho, esto significa que el Juicer le hizo la tasa de retorno requerida del 4% anual, más $ 11 adicionales.73 encima de eso. En otras palabras, es $ 11.73 Más rentable que su inversión alternativa.

Método 2 de 3:

Utilizando salidas de efectivo para determinar NVP

1. Calcule el valor de las ganancias de su empresa en un período determinado con una ecuación de PV. En muchas situaciones, deberá tener en cuenta los gastos recurrentes (como el costo de los gastos de bienes o el mantenimiento). En estas situaciones, comience por usar la siguiente ecuación para calcular sus ganancias por un período de tiempo determinado:

PAG V = F V / (1 + r)^{norte}

${ DisplayStyle PV = FV / (1 + R) ^ {N}}$ . Aquí, PV = valor presente, FV es la cantidad futura que espera realizar en un período determinado, R es la tasa de retorno o tasa de interés, y n es el número de períodos que estará mirando.

Por ejemplo, imagínese si espera obtener $ 2000 durante 10 años, con una tasa de retorno del 3%. El valor presente de esta cantidad de dinero sería $2000 / (1 + .03)^{10} = 1488.18783$ ${ DisplayStyle 2000 / (1 + .03) ^ {10} = 1488.18783}$ , o alrededor de $ 1488.19.

2. Agregue sus gastos esperados para encontrar su flujo de efectivo. Para obtener una imagen más precisa de su valor actual, considere los diversos gastos que puede necesitar pagar. Por ejemplo, es posible que deba pagar el mantenimiento, los suministros o las tarifas asociadas con la ejecución de su negocio. Talle estos gastos para determinar su flujo de efectivo durante el período en cuestión.

Por ejemplo, digamos que necesita invertir $ 150 en un equipo para su negocio en casa, luego pagar $ 50 en el mantenimiento cada 5 años. Su flujo de efectivo por un período de 10 años sería de $ 150 + $ 50 + $ 50 = $ 250.

3. Restar la salida de efectivo del valor presente para encontrar el NPV. Su valor presente neto es la diferencia entre el valor presente y su eliminación de efectivo esperado, o gastos totales para el período. Por ejemplo:

Si su PV es de $ 1488.19 Y espera que su flujo de efectivo sea de $ 250, entonces su NPV = $ 1488.19 - $ 250 = $ 1238.19.

Método 3 de 3:

Utilizando la ecuación del NPV

1. Comparar oportunidades de inversión por su NPV. Encontrar los VBV para múltiples oportunidades de inversión le permite comparar fácilmente sus inversiones para determinar cuáles son más valiosas que otras. En general, la inversión con la NPV más alta es la más valiosa porque su eventual pago vale la pena más en dólares actuales. Debido a esto, generalmente querrá perseguir las inversiones con los NPVS más altos (asumiendo que no tiene suficientes recursos para perseguir cada inversión con un NPV positivo).

Por ejemplo, digamos que tenemos tres oportunidades de inversión. Uno tiene un NPV de $ 150, uno tiene un NPV de $ 45, y uno tiene un NPV de - $ 10. En esta situación, primero seguiríamos la inversión de $ 150 porque tiene el mayor NPV. Si tenemos suficientes recursos, perseguiríamos el segundo segundo de la inversión de $ 45 porque es menos valioso. No perseguiríamos la inversión de $ 10 en absoluto porque, con un NPV negativo, lo hará menos dinero que invertir en una alternativa con un nivel de riesgo similar.

2. Use PV = FV / (1 + I) para encontrar valores presentes y futuros. Usando una forma ligeramente modificada de la fórmula estándar NPV, es posible determinar rápidamente la cantidad de suma actual de dinero en el futuro (o cuánto vale la pena una suma futura de dinero en el presente). Simplemente use la fórmula PV = FV / (1 + I), donde i es su tasa de descuento, t El número de períodos de tiempo que se está analizando, FV es el valor de dinero futuro, y PV es el valor presente. Si conoce I, T, ya sea FV o PV, es relativamente sencillo para resolver la variable final.

Por ejemplo, digamos que queremos saber cuánto valdrá $ 1,000 en cinco años. Si sabemos que, al mínimo, podemos obtener una tasa de devolución del 2% en este dinero, usaremos 0.02 para I, 5 para T, y 1,000 para PV y resolver para FV de la siguiente manera:

1,000 = fv / (1 + 0.02)

1,000 = fv / (1.02)

1,000 = fv / 1.104

1,000 × 1.104 = fv = $ 1,104.

3. Métodos de valoración de investigación para NPVS más precisos. La precisión de cualquier cálculo del NPV básicamente depende de la exactitud de los valores que utiliza para su tasa de descuento y sus futuras entradas de efectivo. Si su tasa de descuento está cerca de la tasa de devolución real, puede obtener su dinero para una inversión alternativa de riesgo similar y sus futuras entradas de efectivo están cerca de las cantidades de dinero que realmente obtendrás de su inversión, su cálculo de NPV será justo en el dinero.

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Consejos

Recuerde siempre que puede haber otros factores no financieros (como las preocupaciones ambientales o sociales) a considerar al tomar una decisión de inversión.

NPV también se puede calcular utilizando una calculadora financiera o un conjunto de tablas NPV, que son útiles si no tiene una calculadora para realizar los descuentos de flujo de efectivo.

Puede usar la fórmula NVP para calcular su velocidad interna de retorno (IRR), o la tasa de descuento que haría el NVP para todos los flujos de efectivo de un proyecto igual a 0. En general, cuanto más alto sea el IRR, más potencial tiene un proyecto para el crecimiento. Para encontrar el IRR, configure el NVP a 0 y resuelva la tasa de descuento (o la tasa de retorno).

Advertencias

Evite tomar decisiones financieras sin tener en cuenta el valor de tiempo del dinero. El valor de tiempo del dinero (TVM) se refiere al concepto de que una cantidad dada de dinero vale más que la misma cantidad sería en el futuro, debido al potencial de ese dinero para crecer en valor si lo invierte correctamente.

Cosas que necesitarás

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